“當前房價進入了“悶騷”的狀態。”對於目前房價的狀態,劉煜輝先生用這樣一個中國比較紅的詞來幽默地形容:簡言之,就是這個市場沒有流動性了,它的澆頭迅速清淡下來,這種流動性的耗損或者流動性的喪失,隨著時間的推移,一定會傳染到資產的重估,資產未來的重估一定會考慮流動性的喪失和流動性耗損的狀態。
二:2017年的三個關注點:滯漲,彙率貶值和金融擠泡沫
此外,劉煜輝先生在《首席對策》專訪中還強調:對中國而言,今年宏觀層面上最需要關注的三個問題,一個就是滯脹是否會繼續,第二個是消弭人民幣彙率的貶值,是繞不過去的坎;第三個是在金融擠泡沫的過程中,短期系統性風險可能的局部釋放,並沖擊整個金融系統,
三:擠泡沫過程鋼絲上的舞蹈建議配置流動性資產
對於投資者關心的資產配置,經濟學家劉煜輝更看好的還是流動性資產,建議把流動性放到資產配置更系統、重要的地位。權益還是排在第一位的,非常憧憬資本市場的曆史機會之窗,接下來是商品,再排在後面就是債券,債券要經曆一個痛苦的金融內部杠杆解構的過程,可能它的機會更多的是跌出來的。
四:川普證偽
川普上台後減稅 吸引制造業回流 反移民等,當作者問到2017年可能上升的外圍風險,劉先生的判斷和大多數經濟學家不同:今天金融市場所反映的這些預期,跟川普上來以後所帶來的實際經濟運行之間,在今年可能會形成比較大的反差。川普經濟的落地,倒不是對中國最大的壓力,有很大概率,他有可能被證偽。比較擔心對中國不太利的就是油和農產品。因為油真正拉上去以後,輸入型通脹進來以後,過剩的資本再炒作一下農產品,比方說大豆,大豆上去以後,豆粕價格就上去了,而豆粕對應的是中國的豬飼料,再和中國的豬周期某種程度上形成共振的話,形成所謂的通脹的預期,或者通脹的壓力,輸入型的,中國就比較難辦。
2022-02-17 10:28
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